스테이블코인 전염
한국 주식 시장 연계성 및 주가 거품 인터랙티브 분석
본 보고서는 글로벌 스테이블코인 시장의 팽창이 한국 주식 시장에 미치는 영향을 심층 분석합니다. 암호화폐 시장과 연계된 국내 상장사를 세 유형으로 분류하고, 각 기업의 주가 거품 존재 여부를 계량적으로 평가합니다.
분석 개요: 거품의 전이 메커니즘
글로벌 스테이블코인 시장의 유동성이 특정 내러티브를 통해 국내 주식 시장으로 흘러들어와 주가 거품을 형성하는 과정을 시각적으로 표현했습니다. 이 메커니즘을 이해하는 것은 본 분석의 첫걸음입니다.
1. 글로벌 유동성
스테이블코인 시장 성장
2. 내러티브 매개체
프록시, 전략적 채택, 플랫폼
3. 투기적 국면
펀더멘탈과 주가 괴리
4. 주가 거품 형성
계량 모델로 탐지 가능
기업 유형별 심층 분석
암호화폐 시장의 내러티브는 국내 상장사에 각기 다른 방식으로 영향을 미칩니다. 아래 탭을 클릭하여 '프록시', '전략적 채택', '플랫폼' 세 가지 유형별 특징과 위험 요소를 비교 분석해 보세요.
최종 평가
거품 탐지 계량 분석 프레임워크
KOSPI 지수의 경기조정 주가수익비율(CAPE)을 통해 국내 주식 시장 전반의 밸류에이션 수준을 평가합니다. 일시적 경기 변동을 제외한 장기적인 고평가 여부를 판단하여, 개별 주식의 거품이 시장 전반의 과열 속에서 형성되는지 맥락을 제공합니다.
주가 움직임이 '정상 국면'과 '투기적 국면'이라는 두 상태를 전환한다고 가정하고, 각 시점별로 주식이 투기적 국면에 속할 확률을 계산합니다. 아래 차트는 비트맥스 주가에 이 모델을 적용한 가상 예시입니다. 붉은색 영역이 짙어질수록 투기적 국면에 있을 확률이 높음을 의미합니다.
투기적 거품이 붕괴 직전 보이는 독특한 수학적 패턴(로그-주기적 파워 법칙)을 탐지합니다. 마코프 모델로 '투기적 국면'이 식별된 구간에 이 모델을 적용하여, 거품 붕괴의 임계 시점을 예측하고 현재 추세의 지속 불가능성을 경고합니다.
